[투자 공부] 워렌 버핏에게서 영감을 받은 가치 투자의 기술

금융과 투자 분야에서 워렌 버핏만큼 깊이 공감하는 이름은 거의 없을 것입니다. 종종 ‘오마하의 오라클’이라고 불리는 워렌 버핏은 가치 투자에 대한 장기적이고 규율 있는 접근 방식으로 유명합니다. 그의 시대를 초월한 가치 투자의 원칙은 시간의 시험을 견뎌냈을 뿐만 아니라 전 세계 많은 현명한 투자자들에게 부 축적의 초석이 되었습니다. 가치 투자의 세계를 포관적으로 탐구하는 이 과정에서 우리는 버핏의 지혜의 본질을 깊이 파고들어 장기적이 성장을 위해 저평가된 주식을 식별하는 방법을 배울 것입니다.

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1. 워렌 버핏은 누구인가

풀네임은 워렌 에드워드 버핏(warren edward buffett)로 세계에서 가장 유명한 성공적인 투자자 중 한 명입니다. 1930년 8월 30일 네브래스카주 오마하에서 태어난 버핏은 ‘오마하의 오라클’이라고 불리는 금융 및 투자계의 전설적인 인물입니다.

그의 투자 철학은 주로 가치 투자에 뿌리를 두고 있으며 재무제표와 펀더멘털을 분석하여 내재가치를 평가하는 것이 중요하다고 강조합니다. 주식 시장에서 저평가되었을 때 상당한 안전마진을 두고 매수하려고 합니다. 기업의 경제적 해자, 즉 경쟁사에 비해 경쟁 우위를 유지하는 능력을 매우 중요하게 생각하며 경제적 해자가 넓은 기업이 워렌 버핏의 투자 대상이 되는 경우가 많았습니다.

워렌 버핏의 주목할 만한 투자를 꼽자면 코카콜라(coca-cola)에 막대한 투자를 하여 지난 수년 동안 높은 수익을 거두었으며 장기 투자 전략의 한 예가 되었습니다.

그 외에도 세계 최고 기업 중 하나인 애플(apple)에도 막대한 투자를 했으며 미국 최대 은행 중 하나인 wells fargo의 오랜 주주이기도 했습니다.

● 가치 투자의 본질 : 가치 투자의 중심에는 주식이 실제 기업의 소유권을 나타내며 시장 가격이 종종 내재 가치에서 벗어나는 근본적인 믿음이 있습니다. 워렌 버핏의 철학은 인내심, 규율, 그리고 시장이 단기적으로 주식 가격을 잘못 평가하는 경우가 많지만 시간이 지나면서 그 진정한 가치를 인식한다는 확고한 신념 위에 세워졌습니다. 가치 투자자는 내재 가치 이하로 거래되는 주식을 식별하고 투자함으로써 이러한 시장 비효율성을 이용하려고 합니다.

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2. 투자의 원리 익히기

● 내재 가치 평가 : 가치 투자의 초석은 내재 가치에 대한 평가입니다. 내재 가치는 펀더멘털에 대한 세심한 분석을 바탕으로 주식의 진정한 가치를 나타냅니다. 이 분석에는 재무제표, 수익 내역, 현금 흐름 및 회사의 경제적 해자에 대한 심층 분석이 포함됩니다. 가치 투자자는 DCF(할인현금흐름) 분석과 같은 도구를 사용하여 주식의 내재 가치를 추정합니다.

● 안전마진 : 워렌 버핏은 투자에서 안전마진의 중요성을 잘 강조합니다. 이 개념은 예상치 못한 시장 침체나 불확실성으로부터 투자를 보호하기 위해 내재 가치보다 크게 할인된 가격으로 주식을 구매하는 것을 의미합니다. 일반적인 경험 법칙은 안전마진이 최소 20% 이상인 주식을 찾는 것입니다.

● 장기 초점 : 가치 투자자는 투자에 대해 장기적인 관점을 추합니다. 단기 가격 변동이나 시장 소음에 흔들리지 않습니다. 대신, 그들은 근본적인 비즈니스 기본 원칙과 회사의 경쟁 우위를 이해하는데 집중합니다. 버핏이 워렌 버핏이 말했듯 ‘ 우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 영원입니다.’

3. 저평가된 주식 식별

● 재무지표 : 가치 투자자는 저평가된 주식을 식별하기 위해 다양한 재무 지표를 면밀히 조사합니다. 주요 지표로는 낮은 주가수익(P/E)비율, 낮은 주가순자산(P/B)비율, 강력한 잉여현금흐름 등이 있습니다. 업계 평균보다 낮은 P/E 비율은 해당 주식이 수익 잠재력에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있음을 나타내는 경우가 많습니다.

● 경쟁 우위 : 버핏은 종종 경제적 해자라고 불리는 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 기업에 투자하는 것을 매우 중요하게 생각합니다.

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요즘 주식 투자를 단기적인 관점에서 높은 수익을 바라고 시작하는 사람들이 많습니다. 물론 단기투자로 높은 수익율을 내는 사람도 많겠지만, 객관적으로 봤을 때 그렇지 못한 투자자들이 많은 것으로 보여집니다. 기업의 가치를 보고 앞으로 기업이 미래지향적인 사업이며 재무 제표로 봤을 때 발전하고 있는 기업인지를 잘 살펴보고 장기적인 투자로 접근해보는 것도 좋은 방법일 것입니다.

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